作为优信金融首席战略官秦红松，他今天就互联网破解中小企业融资困局这个话题和大家进行交流。

　　小编：秦董事长，其实中小企业融资困局并不是个新鲜话题，不断以来从政府、企业甚至社会公众都谈论一直，你以为当前中小企业融资存在哪些困难?

　　秦红松：中小企业融资难的话题由来以久，它成为一个世界性的难题。在咱们平时的以为当中，小微企业，中小企业融资难，融资贵，入门水平高，这是一个大家取得共识的意见。在如今的新常态的经济形势下，中小企业融资难又凸现出一些新的困难，这些困难表示在以下几个方面。

　　第一个就是中小企业钱荒。前不久，大家关注到整个的市场面有一些资金紧张的状态。我觉得钱荒的情况对于如今新常态经济形势下的市场影响是比较巨大的。由于在银行里面，咱们曾经用在基础设备，政府平台，用在一些大型企业的投资是比较多的，朋友圈的资金面在银行分流比较巨大，银行分流巨大以后，银行的存贷比就存在着矛盾。在这种矛盾下，银行对中小企业的支持力度是令人担忧的，所以在这样一种形势下，我觉得中小企业钱荒会在以后相当长时间内会有一个明显的矛盾期。

　　第二个就是在经济转型过程中，整个经济面呈现了下行的趋势。房地产等一些产能过剩的领域，一些主导的领域上，经济层面上呈现了必定的困难。这些困难会传递到中小企业，整个经济面不乐观的话会对整个中小企业的经营情况造成很大的影响。中小企业融资自身就难，在这样一种经济下行的形势下，经营情况更是不容乐观，那融资就愈加艰难。

　　第三个方面是咱们中国如今从中央到地方，大力召唤要激发市场生机，召唤从业者从事创新创业活动，在这样一股热潮下，有诸多的社会人士，包含一些大学生，包含一些转岗的职工，还有诸多热心创业的人士，他们就要走上创业之路，在这个创业前期最缺的就是资金。他们这个群体，这群小微企业的大军如何获得金融的支持，在这样一个形势下，我觉得自身中小企业融资就是一个老大难，这样看来这一群大军怎么获得信贷的支持，这是咱们金融人士应该去仔细思索琢磨的问题。

　　小编：就融资行为来讲，几乎所有企业都会遇到，不论你规模大小。那咱们回过头来看，包含国企、民企在内的大多数企业如今融资的渠道和形式有哪些呢?

　　秦红松：国内企业的融资渠道普通来说分为两种，一个是内源性的融资，内源性的融资主要是企业的本身积累，还有他身边比较容易获得资金的渠道。再一个就是外源性融资，普通来说包含直接融资，间接融资，直接融资就是银行融资这种借贷型的融资，间接融资就包含发行债券，包含在股票市场去募资，包含发行私募股权这样的一些融资形式。如今依据金融形势的进步，咱们觉得分类成外源性的融资当中也可以分为主流金融机构的融资和非主流金融机构的融资，主流的就包含大型的银行和证券，非主流融资渠道也包含如今的小额贷款公司，融资租赁机构，私募股权，农村这块还有资金辅助社这样一些非主流的融资渠道。

　　小编：这样看来作为中小企业，上市等渠道对他们来说，还相当遥远。目前我国的中小企业可以利用融资的渠道和形式有哪些呢?

　　秦红松：诸多中小企业看得到上市，但是够不着。对于中小企业可以说这个太高大上了，咱们要回到事实中来，如今的中小企业毕竟哪些渠道和形式可以去利用呢?依据金融实践来看，如今的融资的形势大体有这样几种，一个就是咱们的亲属朋友融资，这是最便捷的，本钱也是最低的，也是最可以得到的。第二种就是传统的银行融资，大家都知道的，普遍的概念当中，大家认识到的就是银行怎么给中小企业融资。再一个就是如今中国层面也在着力处理中小企业融资难的问题，他们做出了一些致力，好比发行中小企业联合债，还有如今推出的新三板，也是从政策层面上做的一些致力。然后就是民间金融机构，这些小机构比较适合中小企业的特点，也力求处理中小企业的融资问题。如今民间金融机构这样一个群体，也在必定层面上处理了中小企业诸多融资的问题。我想说的就是如今一种新兴的适合中小企业融资的模式就是互联网金融正在兴起，总体看起来，整个中小企业的融资大约有这样五个可以利用的渠道和形式。

　　小编：对大局部网友来讲，企业缺钱，那第一反应都是找银行呀，并且近些年来许多银行都推出过中小企业融资产品，为什么融资难题仍然这么巨大?

　　秦红松：我本来长期的时间是在大型金融机构里面工作，这个问题我应该有一点发言权。咱们认真的来审视这个问题，第一个就是大银行处于利益的驱动，他不看重小微企业，做一笔50万的贷款跟做一笔5千万贷款，本钱的话可能5千万贷款的本钱还低一些，银行也是企业，他要盈利，他要节省本钱，在这样一种利益驱动的话，他不会真正从骨子里面去看重小微企业，企业是以盈利为目标，这是永久不变的追求，在这样的状况下，大银行不看重小微企业属于正常。

　　第二个方面包含小银行，还有非主流的金融机构，他们也开发了诸多适合中小企业的产品，他们也力求做出致力去处理中小企业融资的难题，这样看来他们为什么没有把这个问题处理好?我的理解就是，这些小银行，民间金融机构他的创新力度是不够的，他做的这些产品，做的致力，没有真正的联合中小企业的实际需要，他没有满足中小企业实际的特点。他没有真正迎合有本人特色的中小企业需要，应该说广大的小银行，还有小微的民间金融机构，他们的这些致力愿望在落地的层面上，他们的这种设计、创新还没有真正达到中小企业真正的一种适合度。所以这是有待致力的。

　　再一个就是传统银行的方针、架构、流程、信贷这块还没有真正转变过来顺应小微企业融资的需要。举一个例子，当一个银行面临大业务和小业务这种选择的时候，他有时候自然不自然肯定倾向于做大业务，一个银行的流程架构需求诸多年的创建，磨合，改良，要由本来做大业务，到如今转过来去做小微业务，在内部的架构流程上需求重新去构建和架设，这方面诸多银行做得是不够的。包含咱们的绩效考核，咱们的风险容忍度，诸多银行做大顾客他能够挣钱，风险好控制，小微企业在这方面，在组织体制内部，他会怕担风险，做了以后顾客经理的利润能够得到多少?在这样一些影响下，可能也自觉不自觉的就抛弃了小企业。

　　做中小企业行业的信贷的话实际上技术要求是很高的，由于大企业的报表十分清晰，财务信息十分的对称，而小微企业整个的数据诸多是信息错误称的，咱们要去把信息搞清楚，能够做到真正了解这个企业，这样看来咱们的本钱，包含整个信贷技术要求是很高。广大的金融机构的方针设计十分到位，但是在执行层面这种信贷技术是没有跟上的，他做不好，就担心，他可能就不会去做。

　　再一个总结这个缘由就是事实的一种信誉环境和小微企业本身的情况，在国家这样一个事实情况中，咱们整个信誉环境是不够好的，中小企业的管理也是不规范的。他的这样一些复杂的状况，咱们信贷当中有一条追求就是做到信息对称，在信息错误称，咱们要用很大的本钱去获取这些信息，来做到风险控制的状况下的话，这个贷款施行起来确实也有必定的难度。

　　小编：相信大家这会多中小企业融资困局的症结已经初步了解了。那许多网友会问，传统银行没处理好的问题，互联网金融平台就能处理好吗?基于互联网的金融平台与银行等传统金融机构相比，有什么特点?

　　秦红松：互联网金融在近年来是整个金融创新里面的一个制高点，遭到社会各界的广泛关注。诸多人对此问题大家保持着一种好奇，一种关注。有些试图去了解，今天有机会跟新华网的网民朋友们一起来，从我一个互联网金融的从业人士对它的理解，我本人的一个亲自领会：互联网金融跟传统金融相比，它实现了以下五个方面的创新：

　　第一个方面我觉得它让草根也有投资理财的机会，传统金融里面越来越多的是关注20%的高价值的顾客，银行都青睐有大量财富的优质顾客成为银行的顾客，而广大家庭收入比较少，留存的收入不多，这样的一些群体他们的投资理财的需要就没有人去关注，这样看来互联网金融实现了，让这些草根，让大学生，让月光族他们有闲钱，互联网金融就实现了一个让他也有投资理财的机会，1块钱，10块钱，100块钱可以让它产生他以为还可以得一个利润。这是和传统金融的差别。

　　第二个就是让小微企业也能获得贷款。咱们刚才谈了小微企业融资是十分困难的，互联网金融毕竟能不能在小微企业的融资上有所作为，国家的互联网金融探索到如今有三年左右的历史，在这个历史当中咱们看到大量小微企业是通过互联网金融获取了信贷的支持，有人说过，互联网金融扭转了小微企业融资的命运。互联网金融也给广大的小微企业带来了进步的机会。在创业者当中，除了20%是十分优质的黄金顾客，有80%是布衣化的一些有闲钱的老百姓，贷款行业也存在二八定律，就是有20%的企业是十分优质的企业，是所有银行都情愿给他贷款，80%的企业是小微企业，融资存在困难，互联网金融就是在这两个80%里面有了它的作为。它的作为具体体现为把这80%的布衣、草根的人的资金汲取起来，然后重点关注的对象是那80%在正规银行里面融资比较困难的小微企业。这个群体就很大，并且这个效应是十分巨大。举个例子，余额宝集聚的顾客有1亿，1亿的顾客每个顾客5千块钱，那就集聚了5千亿的资金，并且可以迅速的集聚起来，余额宝、还有微信的财富通集聚资金的时间是十分短的，十分便捷的。咱们用这5千亿的资金去支持那80%不能从正规银行获得贷款的顾客，可想而知，这样突出的金融创新的潜力把它开发出来，这个能量是十分突出的。所以我觉得互联网金融实现了让这些小微企业也能获得贷款这样一种探索的实践。

　　第三个方面就是让金融产品和服务这个过程变得简单、直观、高效、透明。本来小微企业到银行里面去融资的时候，老是感觉入门水平太高了，手续太复杂了，流程太长了，等侯的时间太久了。中小企业的融资特点就是融资金额比较小，融资频率比较频繁，要求的速度要快，并且要得很急，互联网金融的一些产品，整个运营，流程，整个组织架构就是依照一种要简单，直接，透明，快捷，按这样的一个要求去构建它的整个运转体制，我觉得互联网金融就是在形势和过程上扭转了传统金融本来运转的那样一套老的模式和流程。我觉得这样也是一个在运转的流程方面的一个突出的创新。

　　第三个方面扭转了买卖结构，利益链条，本钱结构。本来银行的融资是老百姓把钱存到银行，银行再把钱贷给别人，这个过程是一个有媒介的投资。这个媒介以垄断的位置掌控这样一个严重的资源，运转的效率没有市场主体来冲击的时候，效率运转是相比照较低的。而互联网金融的融资模式，它把投资人和需求贷款的人直接连贯起来，让他们的信息比较对称，让他们的中间环节减少，让流程愈加的快捷。在这个过程当中，他们可以还价讨价，投资人情愿投什么样的产品，贷款人情愿承受什么样的利率，把这样的投资人和贷款人直接连贯起来，这样一种盈利的模式，这样买卖的结构，包含利益分配都发生了很大的变革。互联网金融平台就实现了这样一种性能，就是把利益尽量的分配给两端，一端是贷款人，一端是借款者，他们可以在这两端之间进行十分直接和灵活的协调。

　　第五个方面我觉得它推进了利率的市场化，金融的进步最终是要走到市场化的，最终一个金融机构是要在众多的机构里面有市场竞争，价格是要承受市场的选择。本来在金融机构的准入入门水平十分高的状况下，在传统的金融运转环境下，这种竞争是不充分的，我觉得未来朋友圈的竞争要走向成熟，作为创业者和贷款者之间他们对于风险的评判，我一个投资人，我以什么样的风险偏好去获取利润。这个是需求去构建成熟的投融资过程。并且咱们的利率在传统的金融格局下，利率是难以实现一种市场的真正公平化。让市场在配置资源当中起决定性作用，咱们有互联网金融，用这样一种投资人和贷款人直接可以还价讨价，直接利用他的风险偏好定出价格，我觉得对国家金融的成熟进步，对于利率的市场化是具备突出的推进作用。

　　小编：可否请秦董事长介绍一下，互联网金融平台在协助中小企业融资方面，目前市场上提供有哪些产品?

　　秦红松：广大老百姓看互联网，从他们的角度看十分热闹，也很活跃，但是他们不知道互联网金融毕竟朝着什么样的方向进步，老百姓接触的互联网金融产品越来越多更直接的是从余额宝。最早的通过电商进步以后，从领取宝开始去顺应电商的买卖模式的需要，到最后发现领取宝上有诸多的钱可以闲置下来，可以去理财，就产生了余额宝。如今咱们还可以看到互联网的网络信贷，包含股权众筹这样一些新的互联网介入模式的诞生。整个的形势进步是十分快的。用金融的本色来说它是最早产生于贸易到领取，到产生信贷，到将来的很难以去想象将来的互联网金融会创新到什么样的一个程度。并且我敢预言，在将来5-10年，国家金融的创新行业里面，互联网金融绝对是占有十分重要的浓抹重彩的位置。

　　咱们的互联网金融真正协助中小企业融资方面的这样一些产品，可能是广大中小微企业最关注的，领取宝、余额宝，包含资产证券化的产品他们越来越多是看到了，但是接触不到，在事实过程当中，对于中小企业的融资这个行业，咱们的一些互联网金融产品，我可以在这里做一个简要的介绍。一个就是P2P，P2P是个人对个人的，最早产生于欧洲，在美国他们兴起的就是点对点的，个人对个人的，好比你需求100块钱，我以为你这个人信誉好，我很相信，我情愿把100块钱借给你，经过后来的创新，就是如今的P2B模式，就是一个企业需求融资，一个人的力量不足以处理一个企业的需要，那就有诸多的个人，他会把他们的资金集聚起来，投到一个需求贷款的企业上去，这就是P2B模式。这是国内互联网金融方面最普遍，创新力度最大的融资模式。

　　第二个融资模式就是票据众筹，就是小微企业卖出货以后，他得到的往往不是大企业付出给他的资金，而是大企业付给他的票据，这个票据要拿去贴现才能得到真正需求的资金，贴如今银行贴现当中可能价格会高一些，但是通过互联网的这样一种模式，实现票据的众筹，让广大投资人把钱投到票据的转让贴现的行业来，可以价格比较实惠，可以快速获得资金。

　　第三个就是保底融资，企业卖给大企业货以后，大企业结算都有一个周期，如果采纳保底可以让小企业更快得到资金。

　　第四个方面就是融资租赁，就是企业在洽购生产设施，咱们用一种融资租赁的方式来处理资金问题，如今在互联网上也有探索。

　　再一个就是消费金融，尽管这些钱不是用于企业家去投资，但是企业家的钱往往是一边是用于生产，一边是用于消费。咱们在消费金融上如果处理了一些融资人的需要，那也减轻了企业家的一些资金的负担和困难。

　　第六个方面就是资产的证券化，如今诸多信贷业务支持中小企业的贷款可以打包，通过金融买卖所，或者通过一种集合的方式拿到互联网上去，分成一份一份的投资份额，这样也支持了中小企业的进步。

　　小编：互联网金融平台处理中小企业融资难的问题上怎么来处理担保不足，包含抵押物缺乏这种状况?

　　秦红松：广大的老百姓和小微投资者都很关怀，传统金融里面很大的困难就是企业融资难，融资难里面也有担保比较困难。融资难必定程度上说有时候是担保困难问题。如果真正要去处理企业融资的问题，要去处理风险的问题，其实咱们要回到一个问题的实质。企业的信贷保险，其实重要的是考量它的第一还款来源，一个企业第一还款来源比较充足，现金流比较好，根本面比较好，企业信用比较好，从严格意义上来说这样的企业是不需求抵押物的，担保方法就是为了避免那些根本面不好的现金流不好的，设置的第二还款来源的保证。第二个方面互联网金融是基于在互联网时代的产物。互联网时代，技术革命带来的变更就是咱们诸多的企业在生产买卖和平时运营过程当中会产生诸多信息，会产生诸多买卖资料，包含买卖习惯，包含买卖过程当中的信用、品质。这样的一些信息，如果咱们积累起来，在金融行业的基于大资料做一种信誉信息的积累，有这样一种基础的话，咱们就可以比较信息对称的看清企业的经营情况，在这样一种前提下，咱们可以减轻对传统担保抵押办法依赖的形式。

　　第三个方面就是担保创新。互联网金融近几年来联合实际，联合企业的真实情况，把企业的一些股权，企业的应收帐款，他们的一些存货和设施，包含企业的很有价值的知识产权，把这样一些有别于固定资产的有价值的资产施展出来，施展他们的一种担保的价值和作用，这个也可以起到为企业融资的一些促成作用。

　　再一个方面互联网金融创新里面有一个概念就是风控为王，要实现风控的高品质，咱们就需求有高能力的风险管理队伍。咱们的互联网金融平台必需在风险控制这个方面实现专业化。比传统银行以更全面，更高能力的风控技术来控制和化解企业的风险，有这样一种高能力专业度的风险管理方法的话，也可以减轻对小微企业抵押担保方法不足构成一个有力的支撑。

　　小编：咱们都知道，在处理中小企业融资问题中，征信系统如何建设也至关重要。互联网金融平台在这方面有哪些探索?

　　秦红松：互联网金融在创新的过程当中很大的一个程度上依赖于对企业的信誉信息的收集、识别、判断来有效的控制。征信系统就在整个互联网创新中显得作用尤其巨大。如今咱们在这个行业上的一些创新的方法大约是这样几个方面。

　　一个就是一些互联网的大资料公司，这样一些专业的公司他们如今已经着手分领域，分企业类型，分差异的买卖模式去收集企业的相应的一些信誉信息的资料。然后把这些资料经过解决，建设咱们的大资料系统。这些大资料系统可认为咱们互联网金融在创新过程中去识别判断企业的时候，可以使用这样一些大资料去识别这些企业的风险。

　　第二个方面就是如今的一些互联网金融机构，他们在信息相对来说不够充分的状况下，如今构成一种同业资料库，构成资料库的联盟，分享的机制。由于有诸多的小微企业顺应互联网金融这样一种买卖和融资体验以后，会在差异的互联网金融平台上去做融资的体验，在这个过程当中，就会在各个差异的互联网金融平台留下一些买卖资料，和买卖的结果。互联网平台能够构成一个联盟的话，咱们就可以把企业整个买卖的过程，买卖过程的一些结果这样一些信息拿出来，在咱们这样一个内体制里面进行循环利用。

　　第三个就是如今互联网金融也在大力的呼吁人民银行的征信系统要尽快的能够跟互联网金融平台能够对接，这样咱们也能够像传统银行一样，去分享人民银行系统里面的一些信贷买卖的资料。

　　再一个就是诸多互联网金融平台在内部里面树立了一些信誉评分的体制和模型，这些系统随着互联网金融一直的进步，这些系统越来越科学，越来越完善以后，咱们也可以树立一些支撑咱们信贷运转的信誉评级的体制。

　　小编：像任何重生事物的产生一样，互联网金融平台也是市场主体诞生在前，监管规则出台灾后。甚至直到目前，这方面的监管都没有成型的机制，在互联网监管方面如何增强?

　　秦红松：互联网金融是一个创新的事物，咱们在两、三年的运转当中也看到了它对咱们事实生活和广大小微企业融资过程带来的突出的变更。咱们的整个监管大家也很关注，咱们事实过程中也看到有一些呼吁要增强体制、平台的监管。我的一些观点，以前跟互联网平台的一些专家也经过广泛的探讨，如果说咱们采取像传统银行、金融机构的这样一些监管的模式，履行严格的准入，履行严格的运转过程的标准去严格执行，然后对这个行业的一些创新采取一种十分苛刻的监管制度的话，势必会对整个领域的创新实践会带来负面影响。整个国家的经济情况进步的规律咱们可以看到，民间去创新的潜力是无限突出的，并且咱们中国改革开放以来，咱们也发现诸多改革有效的方法都是来自于民间。

　　如今互联网整个进步态势，总体来说是比较良性的。针对它呈现的一些不太规范，不太好的一些现象，咱们要保障这个群体去良性的进步，不至于去压制他的这样一种创新的水平，创新的一种激情，这样一个好的主流的进步模式，那我以为，在监管层面，应该遵循一种底线监管的准则。就是从互联网金融平台的一些根本准入的条件，根本准入的标准，好比说对它的资本金，对它的高管的从业素质要求，包含它在IT建立方面的一些技术水准，从这样一些准入层面上，把进入这个行业的一些根本条件设定好。第二个在运转过程当中，咱们的监管重点就是避免发生偏离，就是你的资金不能搞非法集资，你不能去把一个很大的房地产业务分拆为一些小的贷款额度，然后再分小份的让投资人来投资。我觉得在运转过程当中，要保障资金要用到贷款人那里去，这个企业是真实的存在，这个企业的根本面要契合风险偏好。把这样一些运转过程当中最根本的要求进行规范。然后我觉得互联网金融的精神就是要透明，整个体制要信息对称，以后重点在信息披露这个行业里面也要增强一些监管。然后如今国家人民银领域在牵头对互联网金融这个行业进行一种监管的制度的思索，从整个监管面的偏向来看，是偏向于去做领域的自律监管，我觉得这是很重要的，这是一种市场化的表示。让违约的这样一些互联网平台付出代价，让守约的良性运转的平台一直的壮大进步，我觉得用一种领域自律的形式去监管的话，可能起到的收效愈加明显一些。

　　小编：这个问题想回到咱们重庆，重庆地处西部，就互联网和金融业单独来看，与东部地区相比，都不占优势。那秦董事长怎么看待重庆在进步互联网金融平台方面的优势和劣势呢?

　　秦红松：重庆是长江上游的经济中心，整个经济进步态势是比较良性的，这里的制造业比较发达，商贸流通很活跃，新兴的信息电子产业，出口产业都进步得比较好。整个的经济环境对金融的进步，包含金融的创新是具备突出的推进作用的。再者就是重庆金融环境在全国相比还是比较好的，黄奇帆市长十分注重金融这个产业板块的进步，在咱们实践的过程中，政府是一个开放、积极、推进这个行业加快进步创新的这样一个整体的政策导向。这对于互联网金融的创新进步来讲无疑是一个很好的外部环境。

　　还有就是重庆整个的民间金融比较活跃，担保机构，小贷机构，包含私募股权基金，包含一些非主流的金融机构比较多，整个买卖也比较活跃，业务开展总体来说还比较良性。全国在诸多的地区，咱们的一些小微金融机构在经营过程中因为风险控制不到位都呈现了这样或那样的问题，但重庆的整体情况还相对较好，这样就为整个互联网金融的进步整体的外部环境，我觉得在重庆来说是比较良性的。

　　同时，咱们也看到互联网金融创新在重庆地区的整个情况来看，咱们的机构相对来说还比较少，在全国层面具备影响力的，市场规模和效益比较好的大型的互联网金融平台还相对较少。老百姓对互联网金融的认知，对互联网金融了解熟悉程度还不够，整个企业层面和创业者参加的力度总体说来份额，经营的效果在全国比较起来还是相比照较低一点的。

　　总结起来这样一个情况跟咱们这个地区，在将来的时间里面，在政策的扶持方面，对互联网金融的政策扶持，包含对互联网金融平台，如何能够在创新行业有越来越多的实践，在互联网金融行业里面如何去把握这个行业里面本身的规律，去做出这个领域有品质的一些探索，这个还比较远。


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